继2014年1月10日发布重组预案后，方正证券于今日(2月27日晚)发布了发行股份购买资产报告书及相关文件。与重组预案相比，该报告书确定的重组方案未发生变化，进一步从民族证券的具体业务经营情况介绍、对方正证券及民族证券历史经营业绩的详细分析、重组完成后上市公司的财务状况及盈利能力的分析等多方面细化完善了本次重组方案的相关细节。
根据重组报告书披露，方正证券拟通过向民族证券全体股东非公开发行股份的方式收购民族证券100%的股权，交易完成后民族证券成为方正证券全资子公司，民族证券各股东成为方正证券股东。
报告书显示，本次收购对民族证券100%股权评估值为1,320,163.05万元，该资产评估结果已经过教育部备案；同时，按定价基准日前20个交易日公司股票的交易均价6.09元/股的发行价格，本次重组新增发行股份数量为216,775.54万股。
“方正证券收购民族证券后，资产规模将一举迈入行业前列。这将对现有行业的格局产生巨大的冲击和影响。”一位券商高层对记者表示，在资本市场加速变革与创新的背景下，方正证券作为国内中大型证券公司的代表，通过收购民族证券为代表的中小型优秀证券公司，将为其进一步发展成为国内大型综合证券公司奠定坚实基础，券商间并购的大幕就此拉开。
如该方案顺利实施，或将成为国内首个上市券商的同业并购整合案例。“ 东北证券唐亚韫表示：”收购整合民族证券后，新的公司在资本规模、各项业务市场占有率等方面将快速提高，而且民族证券在固定收益业务和资管业务上具有一定的优势，两者整合后民族证券所积累的品牌优势、网络渠道和优秀人才资源等无形资产将为方正证券业务发展带来强劲的活力。
招商证券认为：民族证券是业务齐备、创新能力较强的综合型中小券商，融资融券、中小企业私募债、转融通等新业务稳步开展，业务牌照齐全，经营能力稳健，2006年以来连续七年盈利，净资产收益率居行业前列。
方正证券并购民族证券后，规模效应显著，将有效提升综合实力。 本次重组前截至2013年8月31日，方正证券总资产为257.09亿元，净资产为142.40亿元。根据备考财务报表数据显示：，合并后方正证券总资产规模将超过500亿，净资产将达到280亿以上，方正证券的综合实力将轻松迈入行业前列。参照中国证券业协会2012年行业排名数据，合并之后的方正证券总资产和净资产排名，将有望分别由第18位和第14位，上升至第10位和第6位，正式进入行业第一梯队。
“方正证券业务聚集于湖南和浙江地区，民族证券业务分布于东北、华北和西南地区，具有很强区域互补性，收购后可实现业务向全国市场渗透，提高整体市场份额。”一位券商高管告诉记者，“民族证券具有完整的证券业务板块和突出的创新能力，资管业务和固定收益业务有较强业务实力，可实现业务强强联合和补充。”
对于营业网点的价值，宏源证券认为，从中长期来看，未来券商营业网点将成为券商所有业务整合后，对客户提供金融服务的统一平台和唯一窗口。庞大的营业网点布局和品牌影响力将为资产管理业务及其金融产品和其他综合金融服务提供强大的销售渠道，从而对各业务条线形成良好的支撑作用。
在方正证券紧锣密鼓并购民族证券的过程中，方正证券管理层业已提出了新的战略目标，力争三年内成为行业领先的大型综合类证券公司。在公司董事长雷杰看来，这个目标近在咫尺。“方正证券有信心完成三年规划和目标。一来，公司的股东背景是非常深厚的，资源丰富，多金融牌照带来协同效益，能够给予公司有力支持。其次，公司通过与行业反复交流对比，战略目标非常清晰，收购民族证券之后，业务基础进一步夯实，公司整体实力可以进入行业前十。此外，公司较强的品牌优势、便捷的资本补充渠道以及年轻、有活力、有魄力的人才团队，都是助力公司实现目标的坚实基础。”
事实上，方正证券已凭借近期一系列的大动作，受到资本市场和社会舆论的普遍关注。而随着“内涵式增长+外延式扩张”创新策略的逐步实行，方正证券在发展与扩张的道路上步伐越来越快。
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