“为了实现建设现代投行这一目标,必须真正恢复证券公司销售交易、托管结算、投资、融资和支付等各项基本功能,同时进一步扩大证券公司的营业范围,在严控风险的前提下,逐步向‘法无禁止皆可为’的方向前进。”兰荣说,“新国九条”则为中国券商转型现代投行打开了空间。
对此,中信证券董事长王东明亦持相同意见。王东明指出,“新国九条”为证券行业的改革创新提供了新的动力和制度保障;比如“新国九条”提出推动《证券法》的修改,为券商创新提供了良好的外部法律环境。
王东明认为,法律法规限制是制约国内证券业创新的重要因素,包括股票发行注册制改革、证券公司股权激励、券商发债不受净资产40%限制等,都需要修改《证券法》。
王东明进一步指出,跨部门监管协调难则是制约国内证券业发展的另一个阻碍,比如拓宽证券公司在银行间市场的拆借、回购等限制,需要证监会与央行沟通;推动市场化并购重组、长期资金入市等,则需要地方政府、财政部等配合。
“对此,‘新国九条’明确提出拓宽证券公司的融资渠道,破除行政壁垒,健全跨部门协调机制。”王东明说,应加快落实“新国九条”的精神,提升证券公司的规模和价值。
针对未来券商转型与创新的着力点,王东明表示,应进一步恢复证券公司作为投行的基础功能。允许证券公司在柜台市场自主提供托管、清算、做市交易、支付等服务;尽快批准行业内30余家证券机构联合发起设立的联网互通支付平台;建议证监会与央行沟通,赋予证券公司银行间市场结算代理资格。
对此,全国人大财经委副主任委员吴晓灵则认为,未来中国券商创新的着力点在于深耕非公开市场。“金融创新的首要原则在于服务实体经济,而服务实体经济的着眼点应落在非公开市场。”
吴晓灵解释,非公开市场是资本市场的塔基,是直接服务于企业成长的沃土,没有塔基就没有高质量的公开集中交易的公司;非公开市场可以为筹资者创设多种形式的融资工具