基本面暖风频出,彰显政策呵护:近日央行主管的《金融时报》发表评论指出,货币政策“稳字当头”,保持流动性合理充裕不是一句空话。市场主体无需对流动性产生不必要的担忧,更不宜以没有根据的猜测去预测流动性“收紧”和“波动”以及央行政策取向,误导市场预期,人为制造波动。
此外,封堵炒币渠道,固收产品逐步清退,高收益产品匮乏,客观上或引发短期、中期资金入市。央行就虚拟货币交易炒作问题约谈工商银行、农业银行、建设银行、邮储银行、兴业银行和支付宝等。被约谈后,建行、工行、邮储银行、支付宝等宣布禁止为虚拟货币交易提供服务。
高收益宝宝类产品下架后,银行端存款中长期存款利率显著下行。6月21日,四大行存款利率一年期及以上的存款利率普遍下调,半年及以内的短期利率则有小幅上升。工行3年期定存最高利率下降0.6个百分点。
同日,央行公布贷款市场报价利率(LPR)为:1年期3.85%,5年期以上4.65%。LPR 14个月连平,贷款实际利率下行空间有望打开,综合考虑量、价和结构因素,预计存款定价新变化将带来的负债成本率的降幅在10BP以内。
昨日A股周期类板块在连续调整一个多月后迎来反弹,钢铁股、化工股表现较为突出。市场普遍认为,周期股昨日的强势表现与鞍钢股份、中核钛白最新披露的业绩预告有关。随着上市公司半年报预告批量落地,市场资金对业绩的敏感度也在提升。多家券商周末发布的策略观点也强调盈利驱动的重要性。上半年原材料及商品价格上涨,强周期板块在即将开启的半年报披露期具有较强业绩确定性。
化工行业:
目前化工核心资产估值已经回归至相对合理水平,龙头公司高溢价的状态未来还会长期持续,而高溢价的方向应该给到未来最确定、壁垒和竞争力最强的核心龙头。
钢铁行业:
随着鞍钢等公司发布中报业绩预告,钢铁二季度业绩超出市场之前预期,板块业绩优、估值低以及竞争格局持续改善,当前行业淡季是较好的布局时期。随着业绩释放,钢铁板块逐步进入配置窗口。
煤炭开采:
动力煤旺季即将来临,持续看好煤炭股的二季报行情,看好此前涨幅较少的动力煤龙头煤企的韧性,以及供给端收缩逻辑稳定且持续的焦煤龙头。煤炭板块上市公司的二季度业绩预计将量价齐升、同比大增。
有色金属:
基本金属,疫情冲击下供需错配+宽裕流动性+海外补库是本轮基本金属价格上涨的三驾马车,国内已进入给经济适度降温阶段,美联储释放鹰派信号,加息或将提前到来,基本金属上涨支撑动力进一步减弱。
新能源上游原材料锂钴稀土铜箔铝箔磁材等,“供给+需求+库存”三周期共振恰提供了布局窗口,中长期三年景气上行周期大方向不变。
风险提示:
风险提示:宏观经济波动、进口及环保等政策波动风险,“碳中和”等预期发酵超预期等。
以上内容部分引用自:
2021年6月21日,国盛证券:《化工:关注二季度高增长标的,中长期继续看好优质成长股》分析师:王席鑫、孙琦祥、罗雅婷
2021年6月20日,中泰证券:《抓主要矛盾:锂资源+氢氧化锂》分析师:谢鸿鹤,研究助理:郭中伟,研究助理:安永超
2021年6月14日,华鑫证券:《动力煤旺季即将来临,持续看好煤炭股的二季报行情》分析师:洪奕昕
免责声明
本文由汇正财经的投资顾问:顾晨浩(登记编号:A0070620080002)进行编辑,仅供参考,请自主决策,风险自担。投资有风险,入市需谨慎!